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大量基本面风险 不敌市场明星板块迭出

美股五月收盘时保持了其此前的强势趋势,而且后市可能会有进一步走高的空间,市场价格和交易量保持强劲,尤其是在五月的最后一周,因为美国人在疫情过后的第一个小长假集中出行,推高了华尔街投资者对于疫情后可以成功重启经济的乐观情绪。

根据英为财情Investing.com的行情数据显示,五月份,标普500指数累计上涨了4.53%,相较之下,4月该指数一个月内大涨12.7%。两个月以来,该指数已经累计上涨17.8%,这是自2009年3-4月市场在金融危机期间触底后大涨18.7%以来,美股大盘的最佳表现。

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(SPX 300分钟K线图来自英为财情Investing.com)

更加重要的是,美股大盘在2008-2009年的金融危机后,触底反弹,上涨趋势延续了五年,涨势几乎没有中断,那么,目前美股的成功复苏和2009年后的长期反弹会否一致?这将会取决于以下几个因素:

美联储继续向银行系统注入更多资金,并保持低利率(指标10年期美国国债上周五收于0.653%)。而与此同时,其他国家的央行也都做出了同样的承诺。

美国联邦政府持续提供财政刺激。

美国企业、学校和其他经济活动持续以合理速度重新开放。

病毒危机受到控制。迄今为止,全球已经报告逾600万病例,死亡人数达到37.2万,其中美国病例接近180万,近10.4万人死亡。全球各国目前已经展开了一个关于研发、测试和大规模生产疫苗的疯狂竞赛。

以上这些因素看上去都非常复杂,确实是这样!

而与此同时,今年秋季,美国的总统大选也肯定会异常激烈,尤其是在上周的明尼阿波利斯市乔治.佛洛依德(George Floyd)被杀,而引发全美极端政治活动之后。

大量基本面风险,不敌市场明星板块迭出

以上提到的一系列问题中的任何一个,都有可能破坏美股的涨势,更有甚者,可能会导致市场的“戏剧化”抛售。

但对于投资者而言,有利的一方面是,市场技术面显示,美股目前并不像1、2月那样被过度高估。

虽然,纳斯达克、纳斯达克100指数以及纳斯达克生物技术指数(NBI)本周预计都会达到历史新高。但是5月市场和4月不同的是,当时标普500和道指录得了1987年以来的最佳单月涨幅——其中,道指5月涨幅为4.26%,低于46月份11.1%的涨幅。纳指五月上涨6.75%,而其四月也飙升了15.5%,另外,以大型科技股为主的纳指100累计上涨了6.17%。

4月份的反弹主要受益于大型科技股的上涨,其中包括苹果、微软、亚马逊、Facebook和奈飞等。而与此同时,生物科技股也是这个市场当之无愧的明星——对于病毒疫苗和其他疾病新药的期望,推高这个板块短时间内就大涨逾8%。

其中,位于美国马里兰州的小型生物科技公司Novavax (NASDAQ:NVAX) 就受益于疫苗期望,股价一个月内被推高了154%,而另一家生物制药公司Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)在公布初步疫苗测试数据以后,也获得了类似的大幅上涨,该股股价被推高至87美元的同时,甚至也助力道指大涨912点。虽然该股随后回落至61.50美元,但5月仍然累计上涨了33.7%。

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(Moderna 300分钟K线图来自英为财情Investing.com)

同样致力于疫苗研发的还有大型制药公司默克制药、强生和辉瑞等。

另外,吉利德的股价则一直处于波动中,该公司正在尝试使用其药物Remdesivir来治疗新冠病毒感染者。

中小型股指五月收高,房屋和航空股走强

其他方面,五月,标普400中型股指数和罗素2000指数分别上涨了7.1%和6.36%。

由于数据显示,许多市场的房价保持稳定,房屋建设和房地产类个股随之大涨。KB Home在五月累计上涨了26%。同时,PulteGroup、Lennar和DR Horton也有类似的涨幅。

另一方面,由于疫情危机逐步获得控制,人们有望很快开始重新踏上旅程。航空股在四月的大幅下跌后,终于在五月出现了回稳的迹象。阿拉斯加航空4月下跌近44%,而五月上涨5%。

(阿拉斯加航空300分钟K线图来自英为财情Investing.com)

同时,波音也吸引了一些投资者的兴趣,他们相信随着经济开始复苏,公司的飞机订单将会再次满额。这家航空制造巨头4月股价累计下跌5.4%,五月则上涨了3.4%。不过,该股目前较去年同期仍然下跌了55%。

四月明星股未能卫冕,亚马逊、特斯拉表现下滑

需要注意的是,还有一些在四月表现不错的个股,五月则表现平平。例如,亚马逊四月上涨26.9%以后,五月初级2525.45美元的52周高位后,转头向下,最终月线跌1.28%。

同时,特斯拉虽然受益于一季度业绩亮眼,四月份的月线飙升49%,但是五月仅上涨了6.8%。不过,该股今年以来仍然累计上涨了99.6%。

随着油价五月大涨,油服企业涨跌不一

最后,在四月遭到恐慌抛售后,原油价格在五月获得大幅上涨。WTI原油最活跃的合约五月累计上涨88%,至35.49美元;布伦特原油也累计上涨了42.9%,至每桶37.84美元。然而,能源股的表现则好坏参半。

其中,雪佛龙和埃克森美孚五月月线小幅下滑,但阿帕奇继4月上涨213%以后,五月又转而下跌17.5%。同时,油服巨头哈里伯顿上涨了11.9%,但今年以来仍然累计下跌52%。

目前市场最大的担忧是,许多小型能源企业恐怕仍然无法在目前的油价下生存下来。

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